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近两周上千亿元资金回流A股 各路资金蠢蠢欲动逢低布局

作者: 宁波翻译公司 发布时间:2017-02-17 09:22:43  点击率:

春节后,沪指连续反弹并突破3200点,市场成交量亦稳步回升。面对节后开门红的大好局势,各路资金也是摩拳擦掌开始布局。近两周以来,已有上千亿元资金集结A股。

上千亿元资金回流A股

据Wind统计,近两周,银证转账资金净流入800亿元。两融余额也续创近一个月高位。截至2月15日,两融余额报8928.04亿元,较年前回升200多亿元。两融资金的积极加仓也对股指的回升起到了积极的推动作用。

2月14日,摩根士丹利发布了一份长达118页的中国经济蓝皮书。在这份报告中,摩根士丹利对中国股市相当乐观:如果投资者是长线投资,收益将是十分可观的。

在市场人士看来,场外资金一直在股市、债市、期市等大类资产之间回转,寻求自身风险、收益的平衡。去年年初,股市大幅下跌后,巨量资金从股市撤离,分别流入债市、期市等,焦炭、焦煤、螺纹钢等黑色系期货品种涨幅惊人,债券市场去年前10个月收益仅次于商品市场。

“期货市场部分机构投资者的资金正在从期市回流股市,但比期货资金回流对A股影响更深远的是,体量庞大的债市和银行理财资金正在回流股市。”宁波某证券营业部人士告诉记者,由于银行理财收益率下滑,部分此前配置银行理财的资金不得不改变策略,选择向风险要收益,开始缓慢流入股市。

有调查结果显示,随着债市连番下跌,超5成受访债券投资人开始看空债券,而对股市更加乐观。

截至2月14日,今年以来,共有58家保险公司及保险资管公司对133家上市公司开展了293次调研,较去年同期的196次调研增长33.11%。如此高强度的调研有望为今年的险企投资埋下伏笔。

此外,国家规定禁止境内居民换汇在境外购房和投资,此举将阻止一批准备在海外购房的投资者。本地某私募人士称,考虑到境内投资范围本就狭窄,期货市场变数多、风险大,债市风险也在美元加息的一瞬间被投资者认识到。因此,假如股市能够给出合理的投资回报预期,将能吸引这批资金进入股市。

杠杆资金加仓基建股

考虑到股本差异,融资余额的变动比例更能反映出杠杆资金的动向。据Wind统计,2月3以来,有25只个股融资余额增幅超过20%。其中,冀东水泥以71.55%的融资余额增幅排名第一,最新融资余额达5.54亿元。排名第二的万年青融资余额增幅达69.41%,最新融资余额达4.49亿元。唐山港、厦门港务、国药一致、金隅股份等融资余额增幅均逾30%。

从融资余额增幅超20%的公司来看,绝大多数个股实现上涨。其中,丰林集团、红太阳、塔牌集团、冀东水泥、北新路桥等股价涨幅居前,新年以来涨幅分别达20.64%、19.51%、18.72%、11.85%、11.43%。

从行业分布来看,水泥、钢铁、煤炭、建筑成为杠杆资金大幅加仓的目标。从近期政策导向来看,加快推进重点项目建设已成为上下共识,由此可见,政策重点推进的基建领域将成为主力资金布局的方向。

私募布局优质成长股

在中小创股票经历大幅调整后,部分私募开始布局一些估值合理、确定性较高的优质成长股,在医药、通信、环保等多个行业加大仓位布局。

“2016年是成长股去泡沫的一年。今年这个过程还会延续一段时间,但已接近尾声。部分成长股已经有一定吸引力,到了可以买的时候。”某分析人士称,今年市场可能与2012年类似,投资风格开始转向一批业绩增速较高、估值合理的优质成长股,这些股票一般市盈率在20到30倍,市值几百亿元。

“软件、传媒股仍然偏贵,我们手里拿的一批成长股,有些动态市盈率只有十几倍。如通信行业的有些公司现在订单很多,能维持几年的增长。另外,部分有稳定增长的医药股率先进入估值区间,有些环保股、PPP模式的公司订单很多,会出现一个业绩兑现的过程,只要没有暴涨的就可以考虑。”本地某私募公司负责人透露,已着手布局通信、苹果产业链、环保、医药等行业板块的优质个股。

摩根士丹利在报告中预测,未来10年中,国企改革将有助于促进经济增长,并带来投资机会。同时,维持对新经济行业的战略偏好,包括IT、消费、医疗。在经济增长转型中,相比市场的其他行业,这些行业拥有更高的收入增长前景、更高的股本回报率。

东南商报记者张波

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